Neste tutorial vamos falar de um assunto que pode parecer um bicho de sete cabeças, mas na real é bem mais simples do que a gente imagina: tipos de ações.
Se você já se perguntou qual a diferença entre ações ordinárias, preferenciais e units, ou qual delas é a melhor pra investir, então você tá no lugar certo!
Conteúdo do Tutorial : Tipos de Ações
- Introdução
- Tipos de Ações
- Ações Ordinárias : ON
- Tag Along
- Ações Preferenciais : PN
- Ações Units : UN
- Diferenças entre Ações Preferenciais e Ações Ordinárias
- Qual é o melhor tipo de ação para investir ? Ordinária, Preferencial ou Unit ?
Vídeo : Aprenda sobre os tipos de ações do Mercado Brasileiro !
Introdução : Tipos de Ações : Bolsa de Valores Brasileira
Primeiramente, vamos entender o que é uma ação.
Conceito que já explicamos em nosso outro vídeo sobre o funcionamento do mercado de ações.
Uma ação é menor parcela de uma empresa que você pode comprar e se tornar sócio.
Ações são como tijolos em uma casa.
Quando você compra ações, você esta comprando partes de uma empresa, bem parecido com o exemplo da casa, você compra tijolos que são parte de uma casa inteira…
Entendendo os códigos de ações e tipos
Ao acessar o site da corretora ou plataforma de negociação para comprar ações, você vai notar que as empresas listadas da bolsa de valores possuem um código de quatro letras seguido por um ou dois números.
Algumas empresas possuem diversos códigos de ação, que também são chamados de ticker ou código de ativo.
Por exemplo, as ações da Petrobras tem o código PETR3 ou PETR4, já as da Banco Santander tem código SANB3, SANB4 ou SANB11.
Como você deve ter percebido as letras indicam a empresa da ação, enquanto os números podem variar de 3 a 11, indicam o tipo de ação que você pode comprar.
E você pode se perguntar:
Pra que tantos códigos para uma mesma empresa? Como assim, tipo de ação ? 😢
Eu só quero comprar ação de uma empresa, porque essa galera complica tanto assim?
Mais calma! Não se preocupe!
Vamos explicar tim-tim por tim-tim o porque de tantos códigos e suas diferenças.
Então Vamos lá. Existem vários tipos de ações, e cada uma delas tem suas particularidades.
E essas letrinhas e numerinhos têm lá sua importância. 😁
As letras indicam qual é a empresa da ação e os números indicam o tipo dela.
Vamos ao exemplo da TAESA – com os códigos de ações:
- TAEE3
- TAEE4
- TAEE11
Por exemplo, se a ação é ordinária, ou seja, dá direito a voto nas assembleias da empresa, o código final vai ser 3.
Já se a ação é preferencial, ou seja, dá preferência na hora de receber dividendos, o código final pode ser 4, 5 ou 6.
E se for uma ação unit, que é uma classe de ação que reúne diferentes tipos de ações, o código final é 11.
Mas cuidado pra não confundir Units com os fundos imobiliários, que também têm final 11.
Vai que você acaba comprando uma ação achando que é outra coisa, né?
Sobre fundos imobiliários, em breve vamos falar sobre isso por aqui no site e Youtube.
Tipos de Ações
Voltando as ações, existem basicamente dois tipos de ações no mercado de capitais: as ações ordinárias (ON) e as ações preferenciais (PN).
Esses tipos de ações se diferenciam principalmente em relação aos direitos que conferem aos seus donos.
Ações Ordinárias : ON
As ações ordinárias tem ON em seu nome e são um tipo de ação que dá direito a voto nas decisões importantes da empresa.
Isso significa que, se você tem ações ordinárias, você pode participar das assembleias da empresa e votar nas decisões que serão tomadas.
Mas, na prática, a maioria dos investidores não possui uma quantidade significativa de ações de uma empresa para influenciar diretamente nas decisões.
Acionista Controlador
Na verdade, o acionista controlador da empresa é quem tem o poder de decisão, ou seja, quem detém mais de 50% das ações ordinárias.
Geralmente, esse acionista controlador é um grupo de investidores que juntos somam mais de 50% das ações ordinárias e, por isso, controlam a empresa.
Mas não se preocupe, isso não significa que investir em ações ordinárias não seja uma boa ideia. Na verdade, elas costumam ser mais seguras e garantem ao investidor o direito a uma participação nos lucros da empresa.
E não para por aí, se a empresa for vendida, o acionista também tem direito a uma participação no chamado prêmio de controle.
Tag Along
Quem investe em ações ordinárias tem direito ao tag along, que é uma lei que protege os acionistas minoritários no caso de venda da empresa.
Previsto na Lei das Sociedades Anônimas, o tag along garante o direito de receber, no mínimo, 80% do valor pago aos controladores proporcionalmente às ações em poder do acionista minoritário.
Isso é fundamental para atrair investidores e manter um mercado justo e transparente, pois dá a garantia de que, ao investir em uma empresa, o acionista terá uma proteção legal em caso de venda ou transferência de controle.
Código Ativo : Ações Ordinárias : ON
Na B3, Bolsa de Valores Brasileira, as ações ordinárias possuem 4 letras no código do ativo e terminam com o numero 3, como por exemplo: ACAO3 – Clube da Ação ON PETR3 – Petrobras ON
XXXX3
Ações Preferenciais : PN
Além das ações ordinárias, temos também as ações preferenciais, também conhecidas como PN.
A maioria delas possuem o final de código 4 na bolsa de valores e as com final 4 são as mais comuns em várias empresas.
Mas existem ainda as ações preferenciais de outras classes:
- Classe A = Final de código 5
- Classe B = Final de código 6
- Classe C = Final de código 7
- Classe D = Final de código 8
As ações preferenciais (PN) não dão direito ao voto em assembleia, porém o acionista tem preferencia no pagamento de dividendos na distribuição dos lucros ou no reembolso de capital em caso de liquidação da empresa.
Código Ativo : Ações Preferenciais : PN
Na B3, as ações preferenciais possuem 4 letras no código do ativo e terminam com o numero 4, 5, 6, 7 ou 8, como por exemplo:
ACAO4 – Clube da Ação PN
PETR4 – Petrobras PN
UNIP6 – Unipar PN
XXXX4
Ações Units : UNT
E como já vimos, existem também as Units (UNT ou “unidades de ações”) que são um pacote de ações ordinárias e preferenciais, com quantidade de ativos definidos pela empresa.
Se trata de uma forma de diversificar a exposição a diferentes tipos de ações em uma única compra de ação.
Ou seja, dentro de 1 única ação Unit, você pode ter um pacote de ações como :
1 Ação ON e 2 PN ou 1 ON e 1 PN, a quantidade depende da empresa que emite esta ação.
As Units são emitidas com o objetivo dar ao investidor a possibilidade de comprar uma cesta diversificada de ações por meio de um único ativo.
As Units também possibilitam a aquisição de ativos por um preço mais acessível e custo menor do que se fossem compradas de forma separadas.
Além disso, as Units são negociadas como um único ativo na bolsa de valores, facilitando a compra e venda para os investidores. Ou seja, elas possuem maior liquidez e com maior volume de negociação fica mais fácil entrar e sair de uma posição com uma ação deste tipo em sua carteira.
As Units são mais comuns em empresas de grande porte e mais estabelecidas no mercado.
Código Ativo : Units : UNT
Na B3, as ações do tipo UNIT (UNT) possuem 4 letras no código e terminam com o numero 11 em seu código de ativo, como por exemplo: ACAO11 – Clube da Ação UN TAEE11 – Taesa UN
XXXX11
E a quantidade de ações de UNITS podem variar de empresa para empresa:
TAEE11 = 2 ações PN + 1 ação ON
KLBN11 = 4 ações PN + 1 ação ON
SANB11 = 1 ação PN + 1 ação ON
A grande vantagem das units é pagar pelo pacote de tipos variados de ações de uma única vez.
Diferenças entre Ações Preferenciais e Ações Ordinárias
A diferença entre as ações ordinárias e as preferenciais é que as preferenciais dão preferência aos seus detentores no recebimento de dividendos e, em casos raros, na liquidação ou dissolução da empresa.
Já as ações ordinárias dão direito a voto na Assembleia da empresa, o que significa que o acionista pode participar das decisões da empresa. Os acionistas preferenciais não têm esse direito, mas recebem preferência no recebimento de dividendos e na liquidação ou dissolução da empresa. Cada empresa pode tratar essas diferenças de forma específica, de acordo com suas regras e estatuto.
Então, em geral, as ações preferenciais são uma opção para quem quer priorizar o recebimento de dividendos, enquanto as ações ordinárias são uma opção para quem quer ter voz nas decisões da empresa.
Qual é o melhor tipo de ação para investir ? Ordinária, Preferencial ou Unit ?
A decisão de investir em ações ordinárias ou preferenciais ou Units dependem dos seus objetivos e perfil de investimento.
Por exemplo, se você deseja ter maior participação nas decisões da empresa e maior proteção em eventos societários, as ações ordinárias são mais indicadas.
Porém vale lembrar que as Ordinárias podem ter menor liquidez e apresentar maior risco de volatilidade.
Por outro lado, se você busca maior estabilidade nos recebimentos de dividendos e juros sobre capital, as ações preferenciais podem ser uma opção mais adequada.
As Ações preferenciais (PN) geralmente têm maior liquidez e menor risco de volatilidade.
Já as ações unit (UN) são uma combinação de ações ordinárias e preferenciais, oferecem aos investidores uma forma de investir em ambos tipos de ações por meio de um único ativo.
Então, como dissemos a resposta é :
Depende de sua estratégia de investimento, objetivo com relação a ser acionista, objetivo de liquidez , etc…
Independentemente do tipo de ação escolhido, é importante realizar uma análise criteriosa da empresa em questão e sua situação financeira antes de investir, a fim de reduzir os riscos e aumentar as chances de obter bons resultados no longo prazo.
É necessário avaliar o cenário atual do ativo em que se deseja investir.
Por exemplo, se ON e PN pagam historicamente os mesmos dividendos, talvez o melhor seja escolher a mais barata, assim você consegue comprar mais ações com menos dinheiro.
Se você quiser alugar suas ações, algo que falaremos mais a frente, as units possuem maior liquidez e esta modalidade pode ser mais interessante.
É importante lembrar que cada empresa tem suas próprias características e a escolha entre ON, PN ou UN deve ser avaliada caso a caso, levando em conta as perspectivas de crescimento, governança corporativa, histórico de dividendos, entre outros fatores.
Portanto, leve estes pontos em consideração e estude bem as empresas antes de investir.
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Até a próxima, e bons investimentos!
